中资美元债周报：一级市场发行火热，地产商发行为主
本文来自微信公众号“美元债观察”。
周刊：2021.5.24~2021.5.30
本周一级市场发行火热，美元债新发18只，增发1只，总规模约73.5亿美元，地产商发行为主。二级市场投资级名字涨跌互现，高收益名字上涨，无评级名字下跌;行业方面，城投、能源板块领涨，金融板块领跌。
指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.33%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.31%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.40%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.08%。
基准利率
1.美国国债到期收益率5月28日美国国债到期收益率情况：
2年期(T2)：0.1407%，较上周下行1.26bp;
3年期(T3)：0.2979%，较上周下行2.87bp;
5年期(T5)：0.7995%，较上周下行2.17bp;
10年期(T10)：1.5943%，较上周下行2.73bp。
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
5月28日，人民币兑美元中间价报6.3858，较上一交易日调升172个基点，较上周累计调升442个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3654，较上一交易日涨104个点，较上周累计涨683个点。美元指数涨0.07%报90.0727，本周累计涨0.04%。兴业研究宏观认为，需把握近两个季度，特别是5月的购汇窗口;6.40是第一目标位，若美元指数继续下行，则美元兑人民币可能触及6.36一线。
一级市场
本周一级市场发行火热，美元债新发18只，增发1只，总规模约73.5亿美元，地产商发行为主。地产板块新发7只，增发1只，发行规模约28.4亿美元，其中，新世界发展有限公司发行一笔12亿美元的债券，为本周最大发行规模;佳兆业集团发行一笔3亿美元的债券，定价11.65%，为本周定价最高的新发债券。
新发▼
增发▼
二级市场
1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)
中资美元债总回报指数较上周涨0.33%，最新价报141.2962，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.44%，最新价报1271.371。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债指数(Markit iBoxx)
中资美元债回报指数较上周涨0.31%，最新价报247.5083，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.40%，最新价报217.6920，中资美元债高收益回报指数较上周涨0.08%，最新价报338.9339。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
非金融回报指数较上周涨0.35%，最新价报222.0756，金融回报指数较上周涨0.28%，最新价报311.2701，主权债回报指数较上周涨0.50%，最新价报162.0976，房地产回报指数较上周涨0.04%，最新价报361.7810。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
3.中资美元债收益率走势
中资美元债最差收益率3.3639%，较上周下行4.63bp，投资级最差收益率2.5410%，较上周下行9.57bp，高收益最差收益率8.0955%，较上周上行3.18bp。
数据来源：Bloomberg
4.亚洲美元债最差收益率
亚洲美元债投资级最差收益率2.2991%，较上周下行7.57bp，高收益最差收益率6.6629%，较上周上行1.22bp。
数据来源：Bloomberg
5.中资美元债不同等级表现
投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约6.4bps，BBB等级大跌，收益率上行约154.1bps;高收益名字上涨，BB、B等级收益率分别下行约9.8bps、11.1bps;无评级名字下跌，收益率上行51.2bp左右。
来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
6.中资美元债不同行业表现
行业方面，城投、能源板块领涨，金融板块领跌。城投板块主要受重庆市能源投资集团有限公司、云南省康旅控股集团有限公司(彩云国际投资有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约42.9bps;能源板块主要受重庆市能源投资集团有限公司等名字上涨的影响，收益率下行约41.5bps;金融板块主要受中国华融(华融金融II有限公司)、海航集团有限公司(海航集团国际有限公司)、山高金融(Coastal Emerald有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行43.5bps左右。
数据来源：Bloomberg
部分收益率变动较大名字▼
市场资讯
1.评级异动
2.重要新闻
●全国前4月累计发行新增地方政府债券3399亿元，其中专项债券2320亿元。财政部表示，将及时出台专项债券用途调整工作指引，研究出台地方政府专项债券项目资金绩效管理办法，加强专项债券项目绩效管理。
●财政部国库支付中心主任刘金云表示，前4个月直达资金执行情况良好，超过90%直达资金已下达基层和使用单位。2.8万亿元中，中央财政已下达2.579万亿元，下达比例92.1%;省级财政分配下达2.362万亿元，达到中央财政下达的91.6%。
●财政部：1-4月，全国一般公共预算收入78008亿元，同比增长25.5%;税收收入67450亿元，增长27.1%;印花税收入1600亿元，增长49.6%，其中证券交易印花税1025亿元，增长57.9%。同期全国一般公共预算支出76396亿元，增长3.8%。
●央行公布4月金融市场运行情况显示，沪市日均交易量为3282.1亿元，环比下降10.43%，深市日均交易量为4270.7亿元，下降3.4%。当月债券市场共发行各类债券5.8万亿元，银行间债券市场现券成交17.1万亿元，日均成交7776.1亿元，同比下降32.79%，环比下降6.01%。
●全国外汇市场自律机制第七次工作会议强调，汇率不能作为工具，既不能用来贬值刺激出口，也不能用来升值抵消大宗商品价格上涨影响。关键是管理好预期，坚决打击各种恶意操纵市场、恶意制造单边预期的行为。企业要聚焦主业，树立“风险中性”理念，避免偏离风险中性的“炒汇”行为，不要赌人民币汇率升值或贬值，久赌必输。
●国家卫健委：截至5月29日24时，据31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例319例(其中重症病例4例)，累计治愈出院病例86117例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例91072例，现有疑似病例2例。累计追踪到密切接触者1024113人，尚在医学观察的密切接触者7841人。
●据美国约翰斯·霍普金斯大学实时数据，全球新冠肺炎累计确诊病例超16995万例，累计死亡超353万例。其中，美国累计确诊超3325万例，累计死亡超59万例。
