中资美元债早报(8.18) | 二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌
本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：飞到天空中的雀，没人能了解，没人能了解》。
早报：2021年8月18日
一级市场无中资企业定价定价。二级市场投资级名字上涨，高收益名字下跌;行业方面，能源、公用事业板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。
基准利率
1.美国国债到期收益率8月17日美国国债到期收益率情况
2年期(T2)：0.2133%，较上一交易日上行0.41bp
3年期(T3)：0.425%，较上一交易日上行0.27bp
5年期(T5)：0.7668%，较上一交易日上行0.5bp
10年期(T10)：1.2617%，较上一交易日下行0.33bp
数据来源：Bloomberg
2.汇率情况
8月17日，人民币兑美元中间价报6.4765，调贬48个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4799，较上一交易日跌43个基点;夜盘收报6.4858，较上一交易日夜盘跌107个基点。兴业宏观研究认为，短期内美元指数涨势暂缓，金价仍有反弹空间。下周重点关注美联储和欧央行的议息会议纪要。此外，美联储主席鲍威尔等官员将进一步发表讲话，继本周众多官员发表鹰派言论后，关注鲍威尔是否仍会维持鸽派论调。人民币汇率方面，第二季度货币政策执行报告提出将“推动实际贷款利率进一步降低”，这意味着货币市场流动性可能进一步边际宽松。报告还指出，人民币汇率双向波动将成为常态，这反映出国内外经济周期和货币政策的差异性也将成为持久之势。美元兑人民币上行压力将增大，但短期内美元涨势暂歇，人民币汇率料将延续震荡。
一级市场
1.一级市场定价
无
2.一级市场待发行
●安徽省交通控股集团有限公司(穆迪：A3，惠誉：A-)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押债券。该债券由安徽交控的全资离岸子公司安徽省交通控股集团(香港)有限公司发行，由安徽交控提供无条件且不可撤销的担保。预期发行评级A3/A-(穆迪/惠誉)。
此次发行已委托了国泰君安国际、渣打银行和信银资本担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年8月18日起召开一系列固定收益投资者电话会议。
●中国建银投资有限责任公司(穆迪：A2，标普：A，惠誉：A+)拟发行Reg S、以美元计价的高级无抵押债券。上述债券由 Xingsheng (BVI) Company Limited 发行，中国建投子公司JIC Leasing Company Limited提供担保，中国建投提供维好协议，预期发行评级为A+(惠誉)。
中国建投已委托中国银行、工银国际、交通银行、中金公司、星展银行及瑞穗证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，将于2021年8月召开固定收益投资者电话会议。
●百度集团股份有限公司(穆迪：A3，惠誉：A)拟发行SEC、以美元计价的高级可持续票据。根据百度的可持续金融框架，上述票据或部分上述票据作为“可持续性票据”发行。高盛(亚洲)是独家可持续性结构顾问。
此次发行已委托了高盛(亚洲)、美银证券和摩根大通担任联席账簿管理人，自2021年8月17日起安排与亚洲、欧洲和美国的固定收益投资者召开一系列投资者电话会议。
二级市场
1.中资美元债指数(Markit iBoxx)
8月17日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.1%，最新价报246.4207，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.04%，最新价报221.5869，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.5%，最新价报317.8685。
数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例
2.中资美元债市场表现
8月17日，二级市场投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2.4bps、9.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约4.3bps、3.8bps。城投板块投资级名字小幅震荡，其中，A等级微涨，收益率下行约0.7bps，BBB等级下跌，收益率上行约0.2bps;无评级名字微涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下行约2bps、1.9bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约5.8bps、4.9bps;无评级名字下跌，收益率上行4.8bps左右。
行业方面，能源、公用事业板块领涨，非必需消费、房地产板块领跌。能源板块主要受云南省投资控股集团有限公司(碧海有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约2.3bps;公用事业板块主要受兖州煤业(兖煤国际资源开发有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.8bps;非必需消费板块主要受格兰达世纪有限公司等名字下跌的影响，收益率上行约97.2bps;房地产板块主要受正荣地产、中国恒大等名字下跌的影响，收益率上行28.4bps左右。
●中资美元债信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●城投信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●地产信用等级分类表现▼
数据来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级
●行业分类表现▼
数据来源：Bloomberg
●部分波动较大名字▼
数据来源：Bloomberg
热门债券
1.部分交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
2.部分房地产交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
3.部分城投交易活跃名字
数据来源：Bloomberg
新闻速递
●百度集团-SW(09888)公布，公司建议进行票据的发售。拟将出售票据所得款项净额用于一般公司用途，包括偿还若干现有债务。建议票据发行的完成取决于市况及投资者需求等因素。于本公告日期，票据的本金、利率、付息日期及若干其他条款及条件尚未确定。票据条款确定后，预计公司及联席账簿管理人与其他承销商(如有)将订立承销协议。
●华南城(01668)公布，公司于公开市场回购部份优先票据，回购2021年9月票据的本金总额为800.8万美元(占该票据初始发行本金约2.29%),并拟于稍后进行注销。在注销已回购的票据后，2021年9月票据的未偿还票据本金金额为3.16亿美元。
