穆迪：予国开行300亿美元计划下拟发行高级无抵押英镑债券“A1”评级

久期财经讯，1月9日，穆迪投资者服务公司已授予国家开发银行(China Development Bank，简称“国开行”)拟发行的以英镑计价、固定利率高级无抵押债券“A1”评级。

上述债券将归属于国开行300亿美元的债务发行计划。

评级展望“稳定”。

评级依据

债券的“A1”评级和“稳定”展望与国开行的高级无抵押债务评级和展望一致，反映了拟议发行的结构。

高级无抵押票据将构成国开行的直接、无条件、非次级和无抵押债务，并将在任何时候享有同等权益。票据到期时可按面值赎回。

国开行高级无抵押债务“A1”评级与中国政府发行的高级无抵押债务评级持平，主要基于该行的信用质量和政府的信用质量之间的密切联系。

中国国务院赋予国开行支持经济增长和结构调整的发展性金融职能，这意味着国开行与政府之间的利益和目标长期保持一致。政府通过直接和间接地全资持有国开行。国开行在政府的强力控制和指挥下运作，其经营和财务与政府的经营和财务密不可分。

穆迪对国开行没有特别的治理关注，也不将公司行为调整(corporate behavior adjustment)评估法应用于对该行的评估中。

评级获上/下调因素如下：

如果（1）尽管国开行正在进行改革，但对该行的支持仍然是政府的优先事项，那么评级可能获得上调。

如果（1）该行政策角色的变化降低了其对政府的战略重要性；或（2）政府大幅减少了其在该行的所有权，则评级可能被下调。

国家开发银行成立于1994年，是中国政府直接或间接全资拥有的开发银行。该行总部位于北京，截至2018年底，该行总资产为16.2万亿元人民币，总权益为1.3万亿元人民币。

授予的评级以收到最终文件为准，在穆迪审查的文件草案中，其条款和条件预测不会有任何实质性变化。