中资美元债早报(9.28) | 二级市场投资级名字、高收益名字均下跌

作者：美元债观察 2021-09-28 08:58

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：不要人夸好颜色，只留清气满乾坤》。

早报：2021年9月28日

一级市场无中资企业定价。二级市场投资级名字、高收益名字均下跌;行业方面，科技板块领涨，金融、房地产板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率9月27日美国国债到期收益率情况

2年期(T2)：0.2779%，较上一交易日上行0.84bp

3年期(T3)：0.5533%，较上一交易日上行1.35bp

5年期(T5)：0.9847%，较上一交易日上行3.78bp

10年期(T10)：1.4871%，较上一交易日上行3.62bp

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

9月27日，人民币兑美元中间价报6.4695，调贬96个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.4614，较上一交易日涨31个基点;夜盘收报6.4570，较上一交易日夜盘涨99个基点。中信证券研究部认为，随着美联储货币政策开始转向，全球货币政策的风向也开始发生变化，在9月FOMC议息会议后，英国央行放出鹰派信号。在英国央行释放鹰派信号后，英债利率迅速飙升，带动美债利率上行。除了英国央行释放鹰派信号外，挪威央行更是成为新冠疫情爆发后首个加息的主要发达国家央行，全球货币政策收紧在即。

一级市场

1.一级市场定价

无

2.一级市场待发行

●中航国际租赁有限公司(穆迪：Baa1,惠誉：A-)拟发行Reg S、以美元计价、有担保的高级无抵押票据。该票据由中航国际租赁的全资子公司Soar Wise Limited发行，归属于发行人的35亿美元有担保中期票据计划(MTN)和永续资本证券计划之下，中航国际租赁提供无条件且不可撤销的担保。预期发行评级A-/Baa1(惠誉/穆迪)。

中航国际租赁已委托了中国银行、交通银行、中信建投国际、星展银行、国泰君安国际、海通国际、工商银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，将于2021年9月27日起召开一系列固定收益投资者电话会议。

●成都兴城投资集团有限公司(惠誉：BBB+)拟发行Reg S、美元高级票据，预期发行评级BBB+(惠誉)。

成都兴城投资集团已委托了中金公司担任独家全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，自2021年9月27日起召开一系列亚洲与欧洲固定收益投资者电话会议。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

9月27日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.19%，最新价报242.9566，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报221.7822，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.64%，最新价报299.7883。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

9月27日，二级市场投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约2.4bps、4.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约48bps、41.1bps。城投板块投资级名小幅震荡，其中，A等级上涨，收益率下行约2.4bps，BBB等级下跌，收益率上行约1.1bps;无评级名字收益率较上一日基本持平。地产板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约1.6bps、4.1bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约66.8bps、44.7bps;无评级名字下跌，收益率上行26.6bps左右。

行业方面，科技板块领涨，金融、房地产板块领跌。科技板块主要受联想集团等名字上涨的影响，收益率下行约1.6bps;金融板块主要受海航集团国际有限公司、中国信达等名字下跌的影响，收益率上行约491bps;房地产板块主要受新力控股集团、正商实业、景瑞控股等名字下跌的影响，收益率上行144.2bps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼