中资美元债周刊：一级市场略有降温，发行总规模56.21亿美元

本文来自微信公众号“美元债观察”,原标题《周刊：一级市场略有降温，发行总规模56.21亿美元》。

本周一级市场新发17只，增发1只，总规模56.21亿美元，较上周略有回落。二级市场走弱，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌互现，无评级名字表现较差;行业方面，科技、房地产板块领涨，材料、通讯、通讯板块领跌。

指数方面，中资美元债总回报指数(Bloomberg Barclays)较上周涨0.43%，中资美元债回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.30%，投资级回报指数(Markit iBoxx)较上周涨0.48%，高收益回报指数(Markit iBoxx)较上周跌0.10%。

基准情况

1.美国国债到期收益率

02月21日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.3543%，较上周跌7.36bp;

3年期(T3)：1.3186%，较上周跌7.78bp;

5年期(T5)：1.3224%，较上周跌9.35bp;

10年期(T10)：1.4713%，较上周跌11.35bp。

数据来源：Bloomberg

2.汇率情况

02月21日，人民币兑美元中间价报7.0210，较上一交易日调贬184个基点，较上周累计调贬367个基点。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0386，较上一交易日跌233个点，较上周累计跌591点。美元指数跌0.54%报99.3486，本周涨0.19%。

一级市场

本周一级市场新发17只，增发1只，总规模56.21亿美元，较上周略有回落，金融机构和地产商发行为主。金融机构新发9只，总规模30.08亿元，其中中国华融发行4笔合计18亿美元，获逾114亿美元认购，为本周最大发行规模。地产板块新发6只，总规模15.13亿美元，其中当代置业发行2亿美元，定价12.875%;华南城发行2.25亿美元，定价12.375%;定价均超过10%。

新发▼

增发▼

二级市场

1.中资美元债指数(Bloomberg Barclays)

中资美元债总回报指数较上周涨0.43%，最新价报137.5846，新兴市场美元债总回报指数较上周涨0.58%，最新价报1242.257。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债指数(Markit iBoxx)

中资美元债回报指数较上周涨0.30%，最新价报238.8801，中资美元债投资级回报指数较上周涨0.48%，最新价报212.0999，中资美元债高收益回报指数较上周跌0.10%，最新价报318.3905。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

非金融回报指数较上周涨0.37%，最新价报215.0816，金融回报指数较上周涨0.22%，最新价报300.1196，主权债回报指数较上周涨0.68%，最新价报155.7044，房地产回报指数较上周涨0.15%，最新价报340.7981。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

3.中资美元债收益率走势

中资美元债最差收益率3.5370%，较上周下行8.36bp，投资级最差收益率2.7404%，较上周下行9.22bp，高收益最差收益率7.7100%,较上周下行3.43bp。

数据来源：Bloomberg

4.亚洲美元债最差收益率

亚洲美元债投资级最差收益率2.6236%，较上周下行9.4bp，高收益最差收益率6.1917%，较上周下行5.01bp。

数据来源：Bloomberg

5.中资美元债不同等级表现

投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率下行7.7bps~8.7bps左右;高收益名字涨跌互现，其中BB和B等级上涨，收益率分别下行约17.7bps、65bps，CCC等级下跌，收益率上行约19.3bps;无评级名字表现较差，收益率上行近55.6bps。

来源：Bloomberg，评级为彭博综合评级

6.中资美元债不同行业表现

行业方面，科技、房地产板块领涨，材料、通讯、通讯板块领跌。科技板块主要受北大方正等名字上涨的影响，收益率下行约14.2bps;房地产板块主要受新湖集团、禹州地产等名字上涨的影响，收益率下行约12.9bps;材料、城投板块主要受青海省投资集团等名字下跌的影响，收益率大幅上行;通讯板块主要受鹏博士等名字下跌的影响，收益率上行30.5bps左右。

数据来源：Bloomberg

部分收益率变动较大名字▼

市场资讯

1.评级异动

2.重要新闻

●美联储周三公布的会议纪要显示，官员在最近一次会议上对美国经济状况充满信心，并认为利率可能会保持一段时间不变。据CME“美联储观察”，纪要公布之后，美联储3月维持、降息及加息的概率不变，分别为90%、10%以及0%。决策小组在1月28日至29日的会议上投票决定，将利率维持在1.5%至1.75%之间。联邦公开市场委员会成员在做出该决定时指出，自12月份以来，经济前景变得更强。

●2月21日，青海省投资集团有限公司(Qinghai Provincial Investment Group Co., Ltd.，简称“青海省投”)发布公告称，由于面临重大的财务和流动性问题，且获得进一步融资以偿还其未偿债务的能力有限，因此无法支付于2月22日到期的债券(QHINVG 7 1/4 02/22/20)的本金和利息。根据青海省投于2019年2月28日、2019年3月5日、2019年9月4日和2020年1月16日发布的公告，青海省投已发行三笔美元债，其中QHINVG 6.4 07/10/21为在新加坡交易所上市。

●上清所公告称，2月21日是“19方正SCP002”的付息兑付日。截至今日日终，仍未收到北大方正集团有限公司支付的付息兑付资金，无法代理发行人进行本期债券的付息兑付工作。北大方正集团原本预计将在今日偿还在岸债券"19方正SCP002"的20亿元人民币(约合2.85亿美元)，此前该集团因未能按时筹措足额偿付本息，与债权人协商将该期债券兑付日变更为2020年2月21日，期间利息按照原利率4.94%计息。

●2月20日，坤智有限公司(Kunzhi Limited，简称“坤智公司”)发布公告称，北京市第一中级人民法院(以下简称“法院”)裁定受理北京银行对方正集团启动重整程序的申请。该公告称，发行人将在适当时通过进一步公告的方式向债券持有人更新债券信息。债券持有人在买卖发行人的证券时，应小心谨慎。