中资美元债早报(12.14) | 建设银行(00939.HK)、温州鹿城定价

作者：美元债观察 2021-12-14 09:02

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“日报：守愚不觉世途险，无事始知春日长”。

早报：2021年12月14日

一级市场建设银行、温州鹿城定价。二级市场投资级名字、高收益名字均涨跌互现;行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率12月13日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.6324%，较上一交易日下行2.19bp

3年期(T3)：0.9497%，较上一交易日下行3.71bp

5年期(T5)：1.2044%，较上一交易日下行4.56bp

10年期(T10)：1.4156%，较上一交易日下行6.81bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

12月10日美元Libor情况：3个月：0.1983%，较上一交易日跌0.26个基点6个月：0.2883%，较上一交易日跌0.05个基点

12个月：0.5094%，较上一交易日涨1.11个基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

12月13日，人民币兑美元中间价报6.3669，调升33个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3631，较上一交易日涨73个基点;夜盘收报6.3680，较上一交易日夜盘涨20个基点。中信建投宏观认为，人民币汇率偏强势格局下，短期有助于吸引更多外资流入，叠加中央经济工作会议强调稳定经济，建议关注跨年潜在行情。人民币升值背景下，国内货币政策被动收紧的必要性下降，为短期宽松提供了有利的政策窗口。最后，由于这次人民币升值的原因，与部分关税赦免或取消的预期相关，对出口的负面影响或得到部分对冲。

一级市场

1.一级市场定价

●中国建设银行股份有限公司(穆迪：A1,标普：A,惠誉：A)澳门分行直接发行Reg S、3年期、美元高级无抵押绿色债券，初始指导价SOFR Compounded Index+80bps区域，最终指导价和最终定价SOFR Compounded Index+50bps，规模5亿美元。

JLMs/JBRs：建设银行、农业银行香港分行、中国银行、中信银行国际、光大银行香港分行、中金公司、中信建投国际、中信里昂、招商永隆银行、东方汇理、汇丰银行、工商银行、兴业银行香港分行、凯基亚洲、瑞穗证券、南洋商业银行、法国外贸银行、浦发银行香港分行和渣打银行(B&D)

●温州市鹿城区国有控股集团有限公司备证发行Reg S、以人民币计价、固定利率的高级无抵押债券(宁波银行温州分行提供SBLC)，初始指导价4.5%区域，最终指导价和最终定价4.1%，规模9.72亿人民币。

SGC/JLMs/JBRs：中信建投国际(B&D)

JLMs/JBRs：兴业银行香港分行、浙商银行香港分行、华夏银行香港分行、信银资本、中泰国际和中达证券

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月13日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.03%，最新价报236.5019,中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.14%，最新价报221.5243,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.64%，最新价报268.1341。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月13日，二级市场投资级名字涨跌互现，其中，A等级上涨，收益率下行约3.2bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.6bps;高收益名字涨跌互现，其中，BB等级上涨，收益率下行约1.6bps，B等级下跌，收益率上行约164.9bps。城投板块投资级名字下跌，A、BBB等级收益率分别上行约32.1bps、0.7bps;无评级名字微涨，收益率下行0.2bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微跌，收益率上行约0.4bps，BBB等级上涨，收益率下行约1.6bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约198.1bps、85.2bps;无评级名字上涨，收益率下行37.6bps左右。

行业方面，非必需消费、公用事业板块领涨，房地产、金融板块领跌。非必需消费板块主要受广汇汽车服务有限责任公司等名字上涨的影响，收益率下行约15.3bps;公用事业板块主要受云南省投资控股集团有限公司(碧海有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约6.5bps;房地产板块主要受花样年控股、新城环球有限公司、世茂集团等名字下跌的影响，收益率上行约2.2Mbps;金融板块主要受民生银行等名字下跌的影响，收益率上行1.2Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼