中资美元债早报(12.16) | 绿城中国(03900.HK)定价

作者：美元债观察 2021-12-16 08:58

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题为“早报：安得同携手，酌酒赋新诗”。

早报：2021年12月16日

一级市场绿城中国定价。二级市场投资级名字小幅震荡，高收益名字下跌;行业方面，城投、工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。

基准利率

1.美国国债到期收益率12月15日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.6631%，较上一交易日上行0.63bp

3年期(T3)：0.9735%，较上一交易日基本持平

5年期(T5)：1.2451%，较上一交易日上行0.98bp

10年期(T10)：1.4565%，较上一交易日上行1.54bp

数据来源：Bloomberg

2.Libor情况

12月13日美元Libor情况：3个月：0.2028%，较上一交易日涨0.45基点6个月：0.2951%，较上一交易日涨0.69基点12个月：0.5050%，较上一交易日跌0.44基点

数据来源：Bloomberg

3.汇率情况

12月15日，人民币兑美元中间价报6.3716，调贬41个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3652，较上一交易日跌18个基点;夜盘收报6.3680，较上一交易日夜盘跌10个基点。中信期货研究认为，在稳增长压力增大叠加中美货币政策走向分歧的情况下，汇率存在一定贬值压力。若后期出口开始回落，人民币汇率重新向美元靠拢的必要性也在提升。央行已经开始借助于第二次升外汇准备金率和创新高的偏弱中间价对汇率快速升值风险发出警告。

一级市场

1.一级市场定价

●绿城中国控股有限公司担保发行Reg S、3NC2、固定利率的高级美元票据，最终指导价和最终定价5.95%，规模1.5亿美元。

JGCs/JLMs/JBRs：瑞士信贷(B&D)、汇丰银行、广发证券

2.一级市场待发行

无

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

12月15日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.24%，最新价报235.1586,中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.15%，最新价报220.7909,中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.6%，最新价报264.2462。

数据来源：Bloomberg，曲线以2020年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

12月15日，二级市场投资级名字小幅震荡，其中，A等级微涨，收益率下行约0.7bps，BBB等级微跌，收益率上行约0.9bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约15.7bps、152.5bps。城投板块投资级名字微跌，其中，A等级微跌，收益率上行约0.3bps，BBB等级较上一交易日基本持平;无评级名字微涨，收益率下行0.1bps左右。地产板块投资级名字涨跌互现，其中，A等级微涨，收益率下行约0.9bps，BBB等级下跌，收益率上行约5.3bps;高收益名字下跌，BB、B等级收益率分别上行约25.6bps、178.1bps;无评级名字下跌，收益率上行396bps左右。

行业方面，城投、工业板块领涨，房地产、金融板块领跌。城投板块主要受广州地铁(广州地铁投融资(维京)有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约1.8bps;工业板块主要受上港集团(上港集团BVI控股有限公司)等名字上涨的影响，收益率下行约0.6bps;房地产板块主要受花样年控股、阳光城(阳光城嘉世国际有限公司)、富力地产(怡略有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行约13Mbps;金融板块主要受山高金融(Coastal Emerald有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行7Mbps左右。

●中资美元债信用等级分类表现▼