中资美元债早报（6月3日）| 一级市场香港电灯、金沙中国有限公司(01928.HK)定价

作者：美元债观察 2020-06-03 09:13

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：但愿我是黑暗，我就可扑在光的怀里》。

一级市场香港电灯、金沙中国有限公司定价。二级市场走强，投资级名字上涨，高收益名字涨跌互现;行业方面，所有板块集体上涨，其中材料、非必需消费板块领涨。

基准情况

1.美国国债到期收益率

6月2日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：0.1623%，较上一交易日涨0.59bp

3年期(T3)：0.2048%，较上一交易日涨1.07bp

5年期(T5)：0.3179%，较上一交易日涨1.27bp

10年期(T10)：0.6852%，较上一交易日涨2.61bp

2.汇率情况

6月2日，人民币兑美元中间价报7.1167，调升148个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1105，较上一交易日涨235个基点;夜盘收报7.1045，较上一交易日夜盘涨245个基点。

一级市场

●香港电灯有限公司(标普：A-)担保发行Reg S、10年期、美元基准规模的高级无抵押票据，初始指导价T10+220bp区域，最终指导价T10+165-170bp区域，最终定价T10+165bp，规模5亿美元。

本次发行由法国巴黎银行、汇丰银行(B&D)、瑞穗证券和瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●金沙中国有限公司(标普：BBB-，惠誉：BBB-，穆迪：Baa2)直接发行2笔Reg S、固定利率、美元基准规模的高级无抵押票据。

第一笔：长5年期，初始指导价T5+437.5bp区域，最终指导价和最终定价T5+350bp，

第二笔：10年期，初始指导价T10+475bp区域，最终T10+

本次发行由高盛(B&D)、巴克莱(B&D)、美银证券担任账簿管理人，中国银行、交通银行、工商银行担任联席牵头经办人，法国巴黎银行、建设银行、星展银行、华侨永恒银行、丰业资本、日兴证券、大华银行担任共同经理人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

6月2日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.14%，最新价报238.3012，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报213.1297，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.29%，最新价报312.8332。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

6月2日，二级市场走强，投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下降约0.5bps、2.7bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、CCC等级小幅下跌，收益率上行约0.2bps~0.7bps，B等级上涨，收益率下降约9.2bps。城投板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率分别下降约0.6bps、1.9bps;无评级名字下跌，收益率上行2.1bps左右。地产板块投资级名字上涨，A、BBB等级收益率下跌约1.3bps~1.8bps;高收益名字涨跌互现，其中BB、CCC等级下跌，收益率分别上行约2.1bps、1.5bps，B等级上涨，收益率下降约9.8bps;无评级名字上涨，收益率下跌7.3bps左右。

行业方面，所有板块集体上涨，其中材料、非必需消费板块领涨。材料板块主要受天齐芬可等名字上涨的影响，收益率下跌约13.1bps;非必需消费板块主要受蔚来汽车等名字上涨的影响，收益率下降约9.1bps。

今日交易活跃债券名字INDUBK Float 03/05/23(兴业银行股份有限公司/香港)，ICBCAS 2.635 05/26/21(中国工商银行/纽约)，ZHESHG 5.45 PERP(浙商银行)。

●中资美元债信用等级分类表现▼