惠誉：授予信银投资20亿美元中期票据计划及其2028年到期票据“BBB+”评级

本文来自“惠誉评级”。

6月12日，惠誉评级已授予信银(香港)投资有限公司(信银投资，BBB+/稳定)20亿美元中期票据(中票)计划及其2028年到期票据'BBB+'的评级。

前述中票计划下的高级票据将由信银投资的全资子公司CNCBINV 1 (BVI) Limited(CNCBINV 1)发行，并将由其母公司，信银投资，提供无条件、不可撤销的担保。该票据发行的募集资金净额将用于营运资金和一般企业用途。

设立CNCBINV 1的唯一目的是发行债券并将募集资金转贷予集团。信银投资在香港特区注册成立，是中信银行股份有限公司(中信银行，BBB+/稳定)全资拥有的境外投资银行平台。信银投资凭借为中信银行的客户提供除商业银行以外的金融服务而成为母行的重要组成部分。信银投资的主要业务板块包括投资银行、资产管理和自营投资业务。

关键评级驱动因素

鉴于前述有担保票据将构成CNCBINV 1和信银投资的直接、一般及无条件债务，并将与其所有其他现有和未来无抵押债务至少处于同等受偿顺序，因此根据惠誉的评级标准，该债券的评级与担保人信银投资的发行人主体评级一致。

该中票计划的评级反映该计划下将发⾏的⾼级⽆抵押票据的评级。该计划下发⾏的个别票据可能不会获授与该计划相同的评级，惠誉保留不对该计划下发⾏的部分票据进⾏评级的权利。

信银投资的长期发行人主体评级是基于惠誉预期，鉴于信银投资与中信银行之间的强关联性，信银投资在需要时将获得中信银行的特别支持。中信银行的发行人主体评级受中国主权(A/稳定)提供的特别支持所驱动，惠誉预期，该特别支持在信银投资承压时将流向信银投资。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉对信银投资的发行人主体评级采取负面评级行动，将导致惠誉对CNCBINV 1的中票计划及票据的评级采取相似行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉对信银投资的发行人主体评级采取正面评级行动，将导致惠誉对CNCBINV 1的中票计划及票据的评级采取相似行动。

与其他信用评级相关联的公开评级

前述中票计划及票据的评级与担保人信银投资的发行人主体评级直接相关联。