港铁公司(00066.HK)发行合计30亿美元次级永续资本证券，息票率4.875%和5.625%

久期财经讯，香港铁路有限公司(MTR Corporation Limited，简称“港铁公司”，00066.HK,穆迪：Aa3 稳定，标普：AA+ 稳定)发行Reg S、以美元计价的次级永续有担保资本证券。(PRICED)

条款如下：

发行人：MTR Corporation (C.I.) Limited

担保人：香港铁路有限公司

担保人评级：穆迪：Aa3 稳定，标普：AA+ 稳定

预期发行评级：A2/A(穆迪/标普)

发行规则：Reg S

类型：固定利率、次级永续资本债券，归属于担保人的150亿美元债务发行计划

币种：美元

规模：15亿美元 | 15亿美元

期限：PNC5.5 | PNC10.5

初始指导价：5.375%区域 | 6.125%区域

最终指导价：4.875% | 5.625%

息票率：4.875% | 5.625%

收益率：4.875% | 5.625%

发行价格：100 | 100

初始利差：+86.0bp | +120.7bp

交割日：2025年6月24日

首个重置日期：2030年12月24日 | 2035年12月24日

首个赎回日：2030年9月24日 | 2035年9月24日

赎回选择权：在首个重置日期前三个月内的任何日期可全额赎回但不可部分赎回;在每个首个赎回日期之前，可随时按面值全额赎回但不可部分赎回。

分配利率：固定利率至首个重置日，每半年支付一次;此后，每5年重置一次，重置利率等于prevaling 5-year US Treasury加上初始利差加上任何相关的分配利率上浮

分配利率上浮：从第10.5年起上调25个基点，从第25.5年起额外上调75个基点 | 从第10.5年起上调25个基点，从第30.5年起额外上调75个基点

递延分配：发行人可自行决定在累积和复利基础上的分配，但受制于针对递延分配情况的股息制动和股息推动。

其他赎回事件：税款补足事件、税务扣除事件、股权信用分类事件、会计事件以及最低未偿还金额，均按票面价值赎回

替换意向：基于意向的替换条款，受限于例外条款

预期评级机构股权信用处理：穆迪：始终按50%计算/标普：50%(直至各自的首个重置日期)

资金用途：一般公司用途

其他条款：港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法，但关于担保人的从属条款适用香港特区法，关于发行人的从属条款适用开曼群岛法

联席全球协调人、联席牵头经办人和联席账簿管理人：东方汇理、汇丰银行(B&D)、摩根大通、法兴银行、瑞银集团

联席牵头经办人和联席账簿管理人：澳新银行、中国银行(香港)、巴克莱银行、星展银行、德意志银行、瑞穗证券、渣打银行

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

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