惠誉：授予济南高新控股拟发行美元票据“BBB”评级

久期财经讯，6月25日，惠誉评级已授予中资企业济南高新控股集团有限公司(Jinan Hi-tech Holding Group Co., Ltd.，简称“济南高新控股”，BBB/稳定)拟发行美元票据“BBB”评级。

本次发行净收益将用于偿还济南高新控股2025年8月到期的中长期离岸债券，并为建设项目及一般公司用途进行融资。

关键评级驱动因素

本次债券将构成济南高新控股直接、无条件、非次级及无抵押债务，且将与公司其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。

鉴于直接发行结构将最终偿付责任转移至济南高新控股，拟发行债券的评级与济南高新控股的发行人违约评级一致。

鉴于济南高新控股与山东省济南市政府之间的强关联性，惠誉将该公司视为一家政府相关企业。济南高新控股的评级还将其“b”的独立信用状况纳入考量。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

-惠誉下调关于济南市政府向济南高新控股提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的内部评估结果;

-济南高新控股整体支持评分从当前的30分(满分60分)降至25分;

- 惠誉若下调济南高新控股的评级，将导致对拟发行债券类似幅度的评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

-惠誉上调关于济南市政府向济南高新控股提供补贴、补助或国家政策法规允许的其他合法资源的能力的内部评估结果;

-济南高新控股整体支持评分提升至35分;

-惠誉若上调济南高新控股的评级，将导致对拟发行美元债券类似幅度的评级行动。