中电拟发行5亿美元次级PNC5.25永续资本证券，息票率3.55%

久期财经讯，中华电力有限公司(CLP Power Hong Kong Limited，以下简称“中电”，穆迪：A1 稳定，标普：A+ 稳定)拟发行一笔Reg S、发行规模5亿美元、固定利率、次级PNC5.25永续资本证券，初始指导价3.90%区域，最终指导价3.60%，息票率3.55%，付息日为每年2月6日以及8月6日（首次付息日为2020年2月6日），将于2019年11月6日进行交割，并于香港交易所上市。

上述债券由CLP Power HK Finance Ltd.发行，由中电提供担保，每半年付息一次。本次发行所得用于赎回发行人于2014年5月7日及2014年6月13日发行的未偿付的7.5亿美元永续次级有担保资本证券。该债券预期评级为A3/A-(穆迪/标普)。

该债券条款如下：

(1)从首次赎回日起，每5年重置一次新的固定利率，相当于prevailing 5-year US Treasury +initial spread+适用step-up；

(2)适用step-up：发行后，10.25年后上浮25bps;25.25年后上浮75bps；

(3)息票延迟：适用，由发行者自行决定，但须遵守dividend stopper和6个月look-back pusher。

中电已委托东方汇理、汇丰银行(B&D)、摩根大通、瑞穗证券以及渣打银行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人，已于2019年10月14日起在香港和新加坡召开了一系列固定收益投资者会议。

据久期财经了解，中电的母公司中电控股有限公司(CLP Holdings Limited，简称“中电控股”，00002.HK)于1997年成立，其业务包括输配电和电力及天然气零售业务，以及在亚太地区五个市场营运多元化的发电组合，燃料包括煤炭、天然气、核能、风力、水力及太阳能。截至2019年6月30日，中电控股的营运中及兴建中的净权益发电容量达19208兆瓦，长期购电容量则为4777兆瓦。