惠誉：授予信达香港拟发行境外人民币票据“A-”评级

本文来自“惠誉评级”。

7月27日，惠誉评级已授予中国信达（香港）控股有限公司（信达香港，A-/稳定）拟发行的固息高级无抵押境外人民币票据‘A-’的评级。上述票据将在信达香港的子公司China Cinda (2020) I Management Limited的74亿美元中期票据（中票）计划下发行。

募集资金将用于为存续债务再融资。

关键评级驱动因素

信达香港是中国信达资产管理股份有限公司（中国信达，A-/稳定）的全资子公司，亦是其母公司的主要境外融资及运营平台，因此，惠誉将信达香港的评级与母公司中国信达的评级等同。

该中票计划下拟发行票据的评级与信达香港的发行人主体评级等同，因为信达香港将为该票据提供无条件及不可撤销的担保。信达香港担保下的债务将构成其直接、非次级、无条件及无抵押债务，且始终与公司所有其他无抵押、非次级债务处于同等受偿顺序。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

对中国信达发行人主体评级的负面评级行动将引发对信达香港发行人主体评级、其中票计划及中票计划下受评票据的类似评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

对中国信达发行人主体评级的正面评级行动将引发对信达香港发行人主体评级、其中票计划及中票计划下受评票据的类似评级行动。