中资美元债早报（10月25日）| 浦发银行(600000.SH)伦敦分行、雅居乐(03383.HK)等定价

作者：美元债观察 2019-10-25 09:26

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：种花家喜欢种苹果的兔子》。

一级市场浦发银行(600000.SH)伦敦分行、雅居乐(03383.HK)、金辉集团、中国核工业集团定价。二级市场走弱，投资级名字稳中有跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，除能源、必需消费、医疗保健板块略有上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、城投、工业板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月24日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5777%，较上一交易日跌0.4bp

3年期(T3)：1.5775%，较上一交易日跌0.25bp

5年期(T5)：1.5832%，较上一交易日跌0.76bp

10年期(T10)：1.766%，较上一交易日涨0.18bp

2.汇率情况

10月24日，人民币兑美元中间价报7.0727，调升25个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0702，较上一交易日涨43个基点;夜盘收报7.0695，较上一交易日夜盘跌28个基点。

一级市场

●上海浦东发展银行股份有限公司伦敦分行(穆迪：Baa2，标普：BBB，惠誉：BBB)发行Reg S、3年期、浮动利息、高级无抵押、绿色债券，初始价3ml+100bps区域，最终指导价及最终定价3ml+70bps，规模3亿美元。

此次发行由花旗集团(B&D)、东方汇理、浦发银行、浦银国际担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，中国银行、建银国际、工银伦敦、荷兰国际、澳新银行、招商永隆银行、交通银行、工银亚洲担任联席账簿管理人及联席牵头经办人，东方汇理为其唯一的绿色结构顾问。

●雅居乐集团控股有限公司(穆迪：Ba2，标普：BB)发行Reg S、永续NC4.75、美元基准规模、固定利息(可重置+High Step-up)、高级无抵押、永续资本债券，初始价8.25%区域，最终指导价及最终定价7.875%，规模5亿美元。

此次发行由高盛亚洲(B&D)担任独家全球协调人、独家账簿管理人及独家牵头经办人。

●金辉集团股份有限公司(标普：B，惠誉：B，联合评级国际：BB-)发行Reg S、2年期、美元计价、固定利息、高级无抵押债券，最终指导价及最终定价12.5%，规模2.5亿美元。

此次发行由国泰居安国际(B&D)、海通国际、渣打银行、巴克莱担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，农银国际、华泰金融(香港)、民银资本、中金公司、交银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●中国核工业集团有限公司发行Reg S、无评级、3年期、离岸人民币计价、基准规模、高级无抵押、点心债，初始价4.35%区域，最终指导价3.97%~4.0%区域，最终定价3.97%，规模10亿人民币。

此次发行由中金公司(B&D)、中国光大银行香港分行、中国银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，渣打银行、中国建设银行(亚洲)、招银国际担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月24日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.01%，最新价报232.4279，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.02%，最新价报206.4374，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.02%，最新价报309.6535。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月24日，二级市场走弱，投资级名字稳中有跌，其中A等级微涨，收益率下行约0.2bps，BBB等级下跌，收益率上行约2.1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB等级小有上涨，收益率下行约1.5bps，B、CCC等级有明显跌幅，收益率分别上行9.6bps、43.7bps左右。城投板块投资级名字稳中有跌，其中BBB等级收益率上行约1.4bps;无评级名字表现平稳。地产板块投资级、无评级名字全面上涨，其中无评级名字涨幅较大，收益率下行约3.2bps，投资级名字涨势稍缓，A、BBB等级收益率下行1.1bps~1.2bps左右;高收益名字涨跌互现，其中BB等级微涨，收益率下行约1bps，B、CCC等级下跌，收益率分别上行10.4bps、1.2bps左右。

行业方面，除能源、必需消费、医疗保健板块略有上涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、城投、工业板块跌幅最为明显。非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近24.4bps;城投板块主要受山西路桥、青海省投资集团、宿迁经开等名字下跌的影响，收益率上行约23.6bps;工业板块主要受山西路桥、宿迁经开等名字下跌的影响，收益率上行19.2bps左右。

今日交易活跃债券名字HUAWEI 4 ⅛ 05/06/26(Proven Honour Capital Ltd)，HUAWEI 4 ⅛ 05/19/25(Proven Honour Capital Ltd)，BIDU 2 ⅞ 07/06/22(百度)。

●中资美元债信用等级分类表现▼