穆迪：授予香港按揭证券拟发行多系列高级票据“Aa3”本外币长期评级

久期财经讯，11月17日，穆迪授予香港按揭证券有限公司(The Hong Kong Mortgage Corporation Limited，简称“香港按揭证券”)拟发行的以港元、美元及离岸人民币计价的高级无抵押票据以及以港元计价的高级无抵押社会票据“Aa3”本币及外币长期评级。

上述票据根据香港按揭证券的300亿美元中期票据计划发行。

香港按揭证券实体层面的评级展望为稳定。根据穆迪对政府相关发行人采用自上而下分析方法，香港按揭证券的评级及展望与中华人民共和国(香港特区政府)(简称“香港特区政府”，Aa3 稳定)保持一致。

评级以收到最终文件为准，预计最终文件的条款和条件不会与穆迪审查的文件草案有任何实质性变化。

评级理据

票据的“Aa3”评级与香港按揭证券的长期高级无抵押MTN计划的“(P)Aa3”评级一致，该评级与香港按揭证券“Aa3”发行人评级处于相同水平。这反映了拟发行票据的结构。该等高级无抵押票据将构成香港按揭证券的直接、无条件、非次级、一般和无抵押债务，并与香港按揭证券所有其他无抵押债务享有同等受偿地位。票据到期时可按面值赎回。

香港按揭证券Aa3发行人评级反映出其获得政府支持的可能性极高，原因包括：香港特区政府全资持有该公司并赋予其公共政策使命;香港特区政府官员和立法会议员在该公司董事会中广泛任职;以及香港特区政府在公司承压时期持续且可能提供特殊支持。

可能导致评级上调或下调的因素

若香港特区政府评级上调，香港按揭证券评级亦可能上调。

若政府对该公司的支持力度减弱;或该公司战略角色发生重大变化导致其对政府的重要性下降，穆迪可能下调香港按揭证券的评级。

香港按揭证券总部位于中国香港特别行政区，截至2024年12月31日，其披露总资产达2,218亿港元。