惠誉：授予山东高速拟发行美元高级无抵押债券“A”评级

久期财经讯，5月11日，惠誉已授予总部位于中国的山东高速集团有限公司（Shandong Hi-Speed Group Co., Ltd.，简称“山东高速”，A/稳定）拟发行美元高级无抵押债券“A”评级。

该拟发行债券将由山东高速间接控股的子公司THI Capital Co., Ltd.发行。募集资金净额将主要用于存量境外债务的再融资。

关键评级驱动因素

该债券的评级与山东高速的主体违约评级（IDR）处于同一级别，原因是山东高速将为此提供无条件且不可撤销的担保。该债券将构成发行人的直接、一般性、无条件、非次级和无抵押债务，并始终与其所有其他无抵押和非次级债务处于同等受偿顺序。

发行人简介

吸收合并齐鲁交通发展集团有限公司后，山东高速运营着山东省约80%的高速公路。尽管如此，作为一家省级政府相关企业，山东高速还从事各类交通基础设施的建设、运营和管理以及贸易和金融服务，业务多元化程度较高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若对山东高速采取负面评级行动将导致对该拟发行债券的评级采取类似行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若对山东高速采取正面评级行动将导致对该拟发行债券的评级采取类似行动。