惠誉：授予中国银行(03988.HK)法兰克福分行发行人民币债券“F1+”最终评级

久期财经讯，5月25日，惠誉授予中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH，A/稳定/bbb)法兰克福分行发行的高级无抵押票据“F1+”最终评级——该等票据在中行400亿美元中期票据(中票)计划下发行。

该行5亿人民币固定利率票据将于2027年到期。发行净收益将用于一般公司用途。在确认收到的文件与已获得信息一致后，惠誉授予该票据的最终评级与2026年5月20日授予的预期评级一致。

关键评级驱动因素

中国银行法兰克福分行与中国银行隶属同一法人实体，且票据转让和汇兑风险不构成约束。因此，受评票据将构成中国银行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中国银行的短期发行人主体评级一致。

中国银行的短期发行人主体评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A/稳定)支持的可能性很高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的短期发行人评级，亦将下调受评票据的评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

该票据的评级已处于评级的最高水平，因此没有上调空间。

其他债项及发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉授予受评票据“F3(xgs)”的高级无抵押短期评级(xgs)，与中国银行的短期IDR(xgs)一致。由于“bbb”的融资和流动性得分不足以支持更高评级，该短期IDR(xgs)处于长期IDR(xgs)两个选项的较低者。中国银行的长期IDR(xgs)由其生存力评级(VR)驱动。

其他债项及发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中国银行的短期发行人评级 (xgs)，亦将下调受评票据的高级无抵押短期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中国银行的短期发行人评级 (xgs)，亦将上调受评票据的高级无抵押短期评级 (xgs)。