惠誉：授予建设银行(00939.HK)香港分行和伦敦分行发行高级无抵押债券“A”最终评级

本文来自“惠誉评级”。

6月10日，惠誉评级已授予中国建设银行股份有限公司(建行，A/稳定/bbb)的高级无抵押债券‘A’的最终评级。受评债券由建行香港分行和伦敦分行在建行的150亿美元中期票据(中票)计划下发行。

香港分行发行的两笔5亿美元的浮息债券将分别于2029年和2031年到期。伦敦分行发行的3亿元人民币的浮息债券将于2029年到期。发行净收益将用于为该银行《绿色、社会责任、可持续发展及可持续发展挂钩债券框架》项下所述的合资格绿色项目提供融资和/或再融资。惠誉在确认收到的文件与此前已获得信息一致后，授予受评债券的评级与2026年6月7日授予的预期评级一致。

关键评级驱动因素

建行香港分行和伦敦分行是建行法人实体的一部分。因此，受评债券构成建行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与建行的长期发行人主体评级一致。

建行的发行人主体评级是基于惠誉预计该行在承压时获得中国政府(A/稳定)支持的可能性很高。建行的关键评级驱动因素及敏感性请参阅惠誉于2025年5月16日发布的最新评级行动评论。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

惠誉若下调建行的长期发行人主体评级，则亦将下调受评债券的评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

惠誉若上调建行的长期发行人主体评级，则亦将上调受评债券的评级。

其他债务及发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉已授予受评债券'BBB(xgs)'的高级无抵押长期评级(xgs)，该评级与建行的长期发行人主体评级(xgs)一致，后者与建行的生存力评级一致。

其他债务及发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调建行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将下调该行的高级无抵押长期评级(xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调建行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将上调该行的高级无抵押长期评级(xgs)。