惠誉：授予浦发银行(600000.SH)香港分行拟发行高级无抵押债券“BBB+(EXP)”预期评级

本文来自“惠誉评级”。

11月11日，惠誉评级已授予上海浦东发展银行股份有限公司(浦发银行，BBB+/稳定/bb)拟由其香港分行在其50亿美元中期票据(中票)计划下发行的高级无抵押债券'BBB+(EXP)'的预期评级。

发行净收益将用于海外业务扩张及该行可持续发展债券框架下的债务再融资。该债券的最终评级将取决于惠誉收到的最终文件与已获得信息的一致程度。

关键评级驱动因素

浦发银行香港分行与浦发银行隶属同一法人实体，债券转让和汇兑风险不构成约束。因此，拟发行债券将构成浦发银行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与浦发银行的长期发行人主体评级一致。

浦发银行的长期发行人主体评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A/稳定)支持的可能性较高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

惠誉若下调浦发银行的长期发行人主体评级，则将导致其拟发行债券的预期评级发生相似的变化。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

惠誉若上调浦发银行的长期发行人主体评级，则将导致其拟发行债券的预期评级发生相似的变化。

其他债务和发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉授予拟发行债券'BB(xgs)(EXP)'的预期高级无抵押长期评级(xgs)，与浦发银行的长期发行人主体评级(xgs)一致，而后者与该行的生存力评级一致。

其他债务和发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

惠誉若下调浦发银行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将下调拟发行债券的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

惠誉若上调浦发银行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将上调拟发行债券的预期高级无抵押长期评级 (xgs)。