中资美元债早报（11月12日）|路劲(01098.HK)、德信中国(02019.HK)、鸿坤伟业定价等定价

作者：美元债观察 2019-11-12 09:12

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：月亮睡了，你不睡，太阳起了，你不起》。

一级市场青岛西海岸发展集团、路劲(01098.HK)、德信中国(02019.HK)、鸿坤伟业定价。二级市场表现平平，投资级名字小幅下跌，高收益名字涨跌不一;行业方面，房地产、金融板块领涨，非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

受美国假期影响，美国11月11日休市一日。

2.汇率情况

11月11日，人民币兑美元中间价报6.9933，调升12个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0065，较上一交易日跌181个基点;夜盘收报7.0105，较上一交易日夜盘跌151个基点。

一级市场

●青岛西海岸发展(集团)有限公司(穆迪：Baa3，惠誉：BBB-)发行Reg S、3年期的高级无抵押债券，初始指导价4.5%区域，最终指导价及最终定价3.9%，规模3亿美元。

此次发行由里昂证券(B&D)、中金公司、中国银行和兴业银行香港分行担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经管人，光银国际、民生银行香港分行、交银国际、国泰君安国际和中泰国际任联席账簿管理人以及联席牵头经管人。

●路劲基建有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-)发行Reg S、美元基准规模、NC5的永续债券，初始指导价8%区域，最终指导价及最终定价7.75%，规模3亿美元。

此次发行由瑞银集团(B&D)、汇丰银行、摩根大通、渣打银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●德信中国控股有限公司(穆迪：B2，标普：B)在原票据DEXICN 12 ⅞ 08/06/21上增发Reg S、美元基准规模、固定利率的高级票据，最终指导价及最终定价13.875%，规模1亿美元。

此次发行由国泰君安国际(B&D)、建银国际担任联席全球协调人、联席牵头经办人及联席账簿管理人，由东亚银行、中泰国际担任联席牵头经办人及联席账簿管理人。

●北京鸿坤伟业房地产开发有限公司(惠誉：B)在原债券BJHKWY 14 ¾ 10/08/22基础上进行增发，初始指导价14.75%区域，目前正在定价中。

此次发行由海通国际、钟港资本、中金公司(B&D)、招商证券(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人以及联席牵头经管人，尚乘集团和万海证券担任联席账簿管理人以及联席牵头经管人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

受美国假期影响，美国11月11日休市一日。

2.中资美元债市场表现

11月11日，二级市场表现平平，投资级名字小幅下跌，A、BBB等级收益率上行约1.2bps~1.9bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约4.7bps、2.6bps，而CCC等级大跌，收益率上行近80.1bps。城投板块投资级名字涨跌互现，其中A等级下跌，收益率上行约1.2bps，BBB等级上涨，收益率下行约2.9bps;无评级名字稳中有涨，收益率下行0.5bps左右。地产板块表现较好，无评级名字大涨，收益率下行近98.7bps;投资级名字稳中有跌，其中A等级收益率上行约1.1bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率分别下行约6.1bps、2.7bps，CCC等级下跌，收益率上行2.1bps左右。

行业方面，房地产、金融板块领涨，非必需消费板块领跌。房地产、金融板块主要受碧桂园、华南城、弘阳集团(Hong Seng Ltd)等名字上涨的影响，收益率分别下行约9.9bps、4.1bps;非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团、广汇汽车(宝信汽车金融I有限公司)等名字下跌的影响，收益率上行近27.1bps。

今日交易活跃债券名字CCAMCL 4.45 PERP(中国信达)，HAOHUA 4 ⅝ 03/14/23(中国农化(香港)峰桥有限公司)，BEIJHK 2.8 07/15/22(Eastern Creation II Investment Holdings Ltd)。

●中资美元债信用等级分类表现▼