中资美元债早报（11月22日）| 中原资产、安东油田服务(03337.HK)、禹洲地产(01628.HK)定价

作者：美元债观察 2019-11-22 09:20

本文来自微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：我想你一定很忙，所以你只要看前三个字就好了》。

一级市场中原资产、安东油田服务(03337.HK)、禹洲地产(01628.HK)定价。二级市场大幅走弱，各等级名字均出现不同幅度下跌;行业方面，除能源板块微涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最为明显。

基准情况

1.美国国债到期收益率

11月21日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.6046%，较上一交易日涨2.89bp

3年期(T3)：1.5926%，较上一交易日涨2.68bp

5年期(T5)：1.6189%，较上一交易日涨2.99bp

10年期(T10)：1.7723%，较上一交易日涨2.74bp

2.汇率情况

11月21日，人民币兑美元中间价报7.0217，调贬99个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0374，较上一交易日跌5个基点;夜盘收报7.0287，较上一交易日夜盘涨77个基点。

一级市场

●中原资产管理有限公司(惠誉：BBB，穆迪：Baa3)发行Reg S、固定利率、美元基准规模、3年期的高级无抵押债券，初始指导价4.7%区域，最终指导价及最终定价4.2%，规模4亿美元。

此次发行由中金公司(B&D)、中信国际、华泰金融(香港)担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，海通国际、东方证券(香港)、招商证券(香港)、东亚银行、民生银行香港分行、中信建投国际、交银国际、招银国际和中原证券担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●安东油田服务集团(穆迪：B1)发行Reg S、美元基准规模、3NC2、固定利率的高级票据，初始指导价8.25%区域，最终定价7.875%，规模3亿美元。

此次发行由野村证券、钟港资本和瑞银集团担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

●禹洲地产股份有限公司(穆迪：Ba3，标普：BB-，惠誉：BB-，联合评级：BB)发行Reg S、5.5NC3、固定利率、美元基准规模的高级票据，初始指导价8.55%区域，最终指导价及最终定价8.3%，规模5亿美元。

此次发行由中银国际(B&D)、德银、瑞士信贷、汇丰银行、巴克莱银行、国泰君安国际以及禹洲金融担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

11月21日，中资美元债回报指数较上一交易日跌0.10%，最新价报233.3359，中资美元债投资级回报指数较上一交易日跌0.13%，最新价报207.1506，中资美元债高收益回报指数较上一交易日跌0.04%，最新价报311.1611。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

11月21日，二级市场大幅走弱，各等级名字均出现不同幅度下跌，投资级名字中，A、BBB等级收益率分别上行约3.5bps、0.9bps;高收益名字中，BB、B等级收益率分别上行5.1bps、1bps左右，CCC等级收益率上行近1800bps。城投板块投资级名字涨跌不一，其中A等级上涨，收益率下行约0.3bps，BBB等级下跌，收益率上行约5.6bps;无评级名字稳中有跌，收益率上行0.1bps左右。地产板块表现较平稳，投资级名字中，A等级上涨，收益率下行约0.8bps，BBB等级下跌，收益率上行约4bps;高收益名字中，BB、CCC等级下跌，收益率上行约1.7bps~2bps，而B等级上涨，收益率下行约1.2bps;无评级名字小涨，收益率下行1bps左右。

行业方面，除能源板块微涨外，其余板块全面下跌，尤以非必需消费、工业板块跌幅最为明显。非必需消费板块主要受盛茂控股、海航集团等名字下跌的影响，收益率上行近345.7bps;工业板块主要受天津物产集团(Tewoo Group Finance No 2 Ltd)、华谊集团(Huayi Finance I Ltd)等名字下跌的影响，收益率上行113.9bps左右。

今日交易活跃债券名字GRWALL 3 ⅛ 07/31/24(China Great Wall International Holdings IV Ltd)，VEYONG 7 ½ 02/27/21(ENN Clean Energy International Investment Ltd)，BIDU 3 ⅞ 09/29/23(百度)。

●中资美元债信用等级分类表现▼