中国建筑国际(03311.HK)拟发行5亿美元次级永续证券，息票率4%

久期财经讯，中国建筑国际集团有限公司(China State Construction International Holdings Limited，简称“中国建筑国际”，03311.HK，穆迪：Baa2 稳定，标普：BBB 负面，惠誉：BBB+ 稳定)拟发行Reg S、发行规模5亿美元、NC5的次级永续证券，初始指导价T5+293bps区域，最终指导价T5+246bps (+/-5bps)区域，息票率4%，收益率4.046%。该债券将在2019年12月3日(T+5)进行交割，并于香港交易所上市。

倘若最终发行，发行人为China State Construction Finance (Cayman) III Limited，由中国建筑国际提供无条件、不可撤销担保，预期发行评级为Baa3(穆迪)。本次募集资金将用于对发行人、公司及其各自子公司作为集团的现有债务的偿还和/或再融资，以及一般公司用途。

根据债券条款，2024年12月3日为首个赎回日，自首个赎回日起此后每五年利率将重置一次，重置利率等于prevailing 5-year Treasury Rate + Initial Spread + 300bps 上浮。

根据递延支付利息条款，除非发生强制付息事件，发行人可自行选择将(全部或部分)当期利息推迟至下个付息日支付。发行人需要在不超过10个支付工作日，也不少于5个支付工作日以书面通知证券持有人、受托人和主要支付代理人。发行人部分支付的利息要按比例分摊给所有已发行证券的证券持有人。

若发生控制权变更事件、违反协议事件或相关债务违约事件时，票面利率将上浮300个基点。

控制权变更赎回：发生控制权变更事件时，发行人可选择在不超过60天且不少于30天以书面形式向受托人、主要支付代理人和证券持有人发出不可撤销通知，以其本金的101%(连同应计利息，但除去确定赎回日当天(包括任何拖欠利息和额外的利息金额))赎回全部证券。

中国建筑国际已委托海通国际(B&D)、中金公司、星展银行以及瑞穗证券担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，法国巴黎银行、瑞士信贷、未来资产证券以及工银(亚洲)担任联席账簿管理人及联席牵头经办人，已于2019年11月22日起召开了一系列投资者电话会议。

据久期财经了解，中国建筑国际1979年开始于香港从事建筑业务，为一间采用纵向综合业务模式的建筑、投资综合企业，主要从事基建投资、建筑工程等业务，包括房屋工程、土木工程、基础工程、地盘勘察、机电工程、混凝土生产、装配式建筑、工程监理等建筑相关业务。

该集团目前累计投资额超过3200亿人民币。2012年3月，中国建筑国际完成收购控股子公司“远东环球集团有限公司”(00830.HK)，其在为集团提供营业额和盈利来源之外，也成为集团拓展国际业务的旗舰平台。