惠誉：2023年中国可再生能源发电装机将保持强劲增长

本文来自“惠誉评级”。

惠誉评级表示，继2022年中国风电和光伏发电新增装机增长22%之后，中国将在2023年继续加码部署可再生能源，由需求强劲、原材料成本下跌及风电装机低基数效应等因素驱动。

中国国家能源局的数据显示，由于煤价上涨使得光伏发电在成本和不受限电影响方面更具吸引力，2022年中国太阳能电池板装机容量主要在需求驱动下劲增59%至87.4吉瓦。分布式光伏发电系统由电力用户直接安装，能更好地反映需求变化。2021年在全国大范围缺电背景下，分布式光伏发电量首次超过公用事业规模(发电企业下属发电场)光伏发电量。2022年，分布式光伏装机在全国新增光伏装机总量中占了大部分，主要分布在河北、山东、浙江及江苏等以能源密集型经济模式为主的省份，而不是那些太阳能资源更丰富的省份。

公用事业规模光伏发电也在迎头赶上。分布式光伏发电需求强劲导致光伏组件价格在2021-2022年大部分时间内持续上涨，进而推高了投资成本并阻碍了对太阳能发电场的投资。不过，上游多晶硅产能扩大带动组件价格从2022年10月的约2元人民币/瓦大幅降至目前约1.7元人民币/瓦的水平，这将有助于提高太阳能发电场的项目回报率及吸引更多投资。国家能源局预计，到2023年末中国累计光伏装机容量将达到490吉瓦，这意味着2023年新增光伏装机将高达97吉瓦。

惠誉认为，新增风电装机量在连续两年下滑(自2020年的71.7吉瓦降至2021年的47.6吉瓦和2022年的37.6吉瓦)后将有所回升。下滑的主要原因是补贴退坡。政府自2021年起取消对陆上风电项目的补贴，导致2020年陆上风电新增装机同比猛增189%(68.6吉瓦)，随后在2021年骤降55%。同样，2021年海上风电新增装机同比劲增450%至16.9吉瓦，随后在2022年降至4.1吉瓦。此外，2022年前9个月新增风电装机同比增长，而在2022年第四季度装机停工。

惠誉预期，随着抢装潮余波逐步消退，新增装机将强劲反弹。风机成本下降及电价上涨也改善了风电项目的资本回报。2022年上半年末协合新能源集团有限公司(BB-/稳定)的平准化度电成本降至0.233元人民币/千瓦时，这一成本水平与0.4元人民币/千瓦时或更高的煤电价格相比具有竞争力。国家能源局预计，2023年中国新增风电装机将回升至65吉瓦。

大型国有发电企业继续致力于推进国家能源转型目标的实现。这些企业也是最大的可再生能源发电投资者。中国华能集团有限公司(A/稳定)和中国华电集团有限公司(A/稳定)均计划到2025年将可再生能源装机在总装机容量中的占比自2021年末的约三分之一提高至50%，而国家电力投资集团有限公司(A/稳定)的该占比在2022年已达65.8%。

设备招标市场的高景气度亦印证了这些企业积极推进能源转型的努力。风芒能源(Windmango)的数据显示，2022年有446个风电项目完成了设备招标，总装机容量为87吉瓦(2021年约为60吉瓦)，其中央企招标量占84%。国际太阳能光伏网(Solar.IN-EN.com)的数据显示，2022年央企(包括承包商)光伏项目设备招标量合计155吉瓦。招标需求强劲表明2023年将迎来装机复苏。