惠誉：予东方资产(国际)14亿美元中票计划下发行美元票据“A-”最终评级

本文来自“惠誉评级”。

5月31日，惠誉评级已授予中国东方资产管理(国际)控股有限公司(东方国际, A-/负面评级观察名单 (RWN))在14亿美元中期票据计划(中票计划)下发行的票息率5.75%的6.50亿高级无抵押美元票据'A-'/负面评级观察状态的最终评级。

该中票计划下发行高级票据将由东方国际的全资子公司Joy Treasure Assets Holdings Inc.,发行，由东方国际提供无条件及不可撤销的担保。东方国际是中国东方资产管理股份有限公司 (中国东方， A-/RWN) 的全资子公司。

发行美元票据募集资金将用于东方国际存续境外债务的偿还。惠誉在收到与已获得信息相符的文件后授予其最终评级，该评级与2024年5月29日发布的预期评级一致。

关键评级驱动因素

该中票计划下发行高级票据的评级与东方国际的发行人违约评级一致，原因是这些票据构成东方国际的非次级、无条件及无抵押债务，且始终与东方国际其他存续及未来债务处于同等受偿顺序。

惠誉将东方国际的评级与其母公司中国东方等同，因为东方国际的业务是中国东方业务在境外市场的延伸，并且东方国际是中国东方连接境外资本市场及实现融资渠道多元化的关键节点。评级等同反映了东方国际作为中国东方在香港特区注册成立的全资和独家主要境外融资平台的地位。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

对中国东方的发行人违约评级采取的负面评级行动将导致对东方国际的发行人违约评级、其中票计划及中票计划下所发行票据的评级发生相同程度的负面评级行动。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

对中国东方的发行人违约评级采取的正面评级行动将导致对东方国际的发行人违约评级、其中票计划及中票计划下所发行票据的评级发生相同程度的正面评级行动。