穆迪：确认多家中资银行长期存款评级
久期财经讯，11月18日，穆迪对中国内地及中国香港特别行政区的多家银行采取了一系列评级行动。此举基于穆迪于2025年11月17日发布的更新版银行评级方法论，该方法论现已成为穆迪全球银行评级的主要依据。
具体采取以下行动：
1) 基础信用评估(BCA)：6家银行评级确认;
2) 长期存款评级：6家银行评级确认;
3) 长期发行人评级、高级无抵押债务评级及高级无抵押中期票据计划评级(适用机构)：6家银行评级确认。
本次评级行动涉及的银行包括：中国农业银行股份有限公司(Agricultural Bank of China Limited，简称“农业银行”，01288.HK，601288.SH)、中国银行股份有限公司(Bank of China Limited，简称“中国银行”，03988.HK，601988.SH)、中国建设银行股份有限公司(China Construction Bank Corporation，简称“建设银行”，00939.HK，601939.SH)、中国工商银行股份有限公司(Industrial and Commercial Bank of China Limited，简称“工商银行”，01398.HK，601398.SH)、星展银行(香港)有限公司(DBS Bank (Hong Kong) Ltd.，简称“星展银行(香港)”)、香港上海汇丰银行有限公司(The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited，简称“汇丰银行”)。
评级理据
穆迪更新后的银行评级方法论在整体方法上保持不变，但对基础信用评估框架进行了多项调整。这些调整包括：对部分指标或指标来源进行修改，重新校准宏观状况中“信贷环境”因素的阈值，以及更新财务状况中“资本”、“资金结构”和“流动性资源”子因素的比率定义和评分校准。此外，穆迪对宏观状况因素评分及财务状况子因素评分的调整机制进行了补充与优化，并更清晰地阐述了如何运用定性调整机制对财务状况未能充分捕捉的超额风险进行分级处理。
此外，穆迪简化了工具评级附加分级组件的框架呈现方式，以反映可能影响预期损失但不一定与违约相关的特征，并在对银行信用质量的前瞻性评估中采用基于原则的方法应用情景分析和压力测试。
对于今日的评级行动涉及的每家银行，除非下文叙述更新了穆迪对特定评级要素、子要素、因素或子因素以及评级展望的看法，否则这些考量因素保持不变。
本地市场分析：
实体特定考量因素
-- 中国农业银行股份有限公司
本次对农业银行所有评级及评估的确认，反映了穆迪对资本、资金结构及流动性资源子因素的比率定义与评分校准更新。此举同时体现了该行强劲的流动性与存款特许经营权优势，并体现穆迪认为其多元化客户基础及覆盖全国的广泛网络对其信用状况具有积极影响。
-- 中国银行股份有限公司
本次对中国银行所有评级与评估的确认，反映了穆迪对资本、资金结构及流动性资源子因素的比率定义与评分校准更新。此举同时体现了该行强劲的流动性与存款特许经营权优势，并体现穆迪认为其多元化客户基础、覆盖全国的广泛网络及海外业务带来的地域多元化均有助于提升其信用状况。
-- 中国建设银行股份有限公司
本次对中国银行所有评级与评估的确认，反映了穆迪对资本、资金结构及流动性资源子因素的比率定义与评分校准更新。此举同时体现了该行强劲的流动性与存款特许经营权优势，并体现穆迪认为其多元化客户基础及覆盖全国的广泛网络对其信用状况具有积极影响。
-- 中国工商银行股份有限公司
本次对工商银行所有评级与评估的确认，反映了穆迪对资本、资金结构及流动性资源子因素的比率定义与评分校准更新。此举同时体现了该行强劲的流动性与存款特许经营权优势，并体现穆迪认为其多元化客户基础及覆盖全国的广泛网络对其信用状况具有积极影响。
-- 星展银行(香港)有限公司
本次对星展银行(香港)所有评级与评估的确认，反映了穆迪对资本子因素的比率定义与评分校准更新。此举同时体现该行稳健的存款特许经营权优势，其活期及储蓄存款占比较高，且资金成本持续低于香港特区多数同业。
-- 香港上海汇丰银行有限公司
本次对汇丰银行所有评级与评估的确认，反映了穆迪对资本、资金结构及流动性资源子因素的比率定义与评分校准更新。此举亦体现穆迪认为该行资产组合多元化，且在中国香港特区、中国内地及更广泛亚太地区拥有成熟业务网络对其信用状况具有积极影响。
可能导致评级上调或下调的因素
对于今日评级行动涉及的每家银行，若其信用状况改善，相关长期存款评级、发行人评级和高级无抵押债务评级(如适用)可能获得上调。对于星展银行(香港)及汇丰银行，若相关工具的违约损失率下降，亦可能引发评级上调。
对于今日评级行动涉及的每家银行，若其信用状况恶化，则可能导致长期存款评级、发行人评级和高级无抵押债务评级(如适用)下调。对于星展银行(香港)及汇丰银行，若其工具的违约损失率上升，亦可能导致评级下调。
此外，以下针对个别银行的具体考量因素，可能导致其评级上调或下调。
实体特定考量因素
-- 中国农业银行股份有限公司
若农业银行资本实力减弱，普通股一级(CET1)资本比率持续低于10%，穆迪可能下调其BCA。
-- 中国银行股份有限公司
若中国银行资本实力增强，其CET1资本比率持续提升至15.0%以上，穆迪可能上调其BCA。
若中国银行资本实力减弱，其CET1资本比率持续降至11.0%以下，穆迪可能下调其BCA。
-- 中国建设银行股份有限公司
若建设银行资本实力增强，其CET1资本比率持续保持在15.0%以上，穆迪可能上调其BCA。
若建设银行盈利能力显著下降，其平均资产回报率(ROAA)持续低于0.5%，穆迪可能下调其BCA。
-- 中国工商银行股份有限公司
若工商银行资本实力增强，其CET1资本比率持续保持在15.0%以上，穆迪可能上调其BCA。
若工银盈利能力显著下降，其平均资产回报率(ROAA)持续低于0.5%，穆迪可能下调其BCA。
-- 星展银行(香港)有限公司
若星展银行(香港)展现出强劲资本实力，其有形普通股本(TCE)/风险加权资产(RWA)比率持续高于22.5%，穆迪可能上调其BCA。
若星展银行(香港)出现以下情况，穆迪可能下调其BCA：(1) 资产质量恶化，其不良贷款生成率较2025年6月底的低位显著上升; (2) 资本实力与盈利能力显著削弱，其TCE/RWA比率持续低于18%，且净收入(NI)/有形资产(TA)比率持续低于1.2%;以及(3) 流动性恶化，其核心银行流动性/有形银行资产比率低于22%。
-- 香港上海汇丰银行有限公司
若汇丰银行的TCE/RWA比率持续低于15%，或资产质量恶化导致信贷减值费用显著增加且问题贷款/总贷款比率持续高于3%，则其BCA可能被下调。
汇丰银行被评定的BCA为a2，该评级较其财务状况初始得分baa1高出两个子级，以体现其业务与地域多元化带来的优势、强劲的存款基础以及大量流动资产。
