立桥人寿保险发行2亿美元T2次级资本债券，息票率7.875%，最终认购超4.5倍

久期财经讯，立桥人寿保险有限公司(Well Link Life Insurance Company Limited，简称“立桥人寿保险”，标普：BBB- 稳定，惠誉：BBB 稳定)发行Reg S、10NC5、以美元计价的T2次级资本债券。(BOOKSTATS)

条款如下：

发行人：立桥人寿保险有限公司

发行人评级：标普：BBB- 稳定，惠誉：BBB 稳定

预期发行评级：BB+/BB+(标普/惠誉)

Ranking：本票据构成发行人的直接、无抵押且从属责任，各批票据彼此之间处于同等受偿地位，互不享有任何优先次序;并受香港特区破产法及其他适用法律规限，其偿付权利从属于发行人任何高级债权人之全部现有及未来索偿权，与发行人任何同等位阶责任持有人之索偿权处于同等地位，惟优先于发行人任何劣后责任(Junior Obligations)持有人之索偿权。

类型：T2次级资本债券

发行规则：Reg S

币种：美元

规模：2亿美元

期限：10NC5

初始指导价：8.375%区域

最终指导价：8.00%

息票率：7.875%

收益率：8.00%

发行价格：99.493

初始利差：383bps

利率：(i) 固定利率7.875%至第5年(“重置日”)，每半年支付一次; (ii) 自重置日起，利率重置为重置日基准利率+利差之和的固定利率

选择性赎回：在满足赎回及购买条件的前提下，发行人可选择于重置日及此后的任何付息日，在不少于30日但不超过60日期间向财务代理及债券持有人发出通知后，按面值连同截至赎回日(不含)的应计利息赎回全部(非部分)债券

监管原因赎回：若发生监管资本事件(因适用监管规则变更导致发行人T2资本全部或部分被取消资格)时，发行人可选择按面值连同截至赎回日(不含)的应计利息赎回全部(非部分)债券，但须满足赎回及购买条件

其他提前赎回事件：发生税务预扣事件或最低未偿金额赎回事件时，发行人可选择按面值连同截至赎回日(不含)的应计利息赎回全部(非部分)债券，但须满足赎回及购买条件

赎回条件：(i) 除非已事先获得相关监管批准，否则发行人不得赎回任何债券，且发行人或其任何子公司不得在任何时候回购任何债券;及 (ii) 在发行日第五年之前的任何时间，除非该等债券在赎回或回购之时或之前已根据适用监管规则被同等或更高质量的新发行证券全额置换，否则发行人不得赎回任何债券，且发行人或其任何子公司不得回购任何债券

交割日：2026年6月23日

首个重置日：2031年6月23日

到期日：2036年6月23日

资金用途：用于补充发行人的T2资本及用作一般公司用途

其他条款：港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法，但从属条款受香港特区法律管辖

联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人：中信证券(B&D)、摩根大通、东方汇理、德意志银行、国泰君安国际

联席账簿管理人和联席牵头经办人：中信银行国际、中国银河国际、海通国际、汇丰银行、华泰国际、凯基亚洲、野村证券、日兴证券

清算机构：欧洲清算银行/明讯银行

ISIN：XS3389599310

认购情况

债券最终认购金额9亿美元，来自87个账户。

投资者地域分布：亚太地区63.00%,欧洲、中东和非洲37.00%。

投资者类型：资产管理公司55.00%，对冲基金19.00%，证券13.00%，养老基金/保险/主权财富基金11.00%，养老基金/其他2.00%。