惠誉：授予大新银行3亿美元票据“BBB-”最终评级

久期财经讯，10月15日，惠誉已授予总部位于中国香港特区的大新银行有限公司（DAH SING BANK LIMITED，简称“大新银行”，BBB+/稳定/bbb+）3亿美元、符合巴塞尔III规定的T2次级票据最终评级“BBB-”。

该票据将于2026年10月20日根据大新银行的20亿美元欧洲中期票据计划发行。票据期限为10.5年，大新银行可在5.5年后赎回，此后每半年可赎回一次。票据在首个赎回日之前按年利率6.25%计息，此后每半年重置一次，利率基于五年期美国国债利率加138个基点。票据将在港交所上市。

该票据将符合该银行T2资本的资格，因为其条款包含在发生不可持续经营事件时进行减记/注销的条款，而不可持续经营事件由机构酌情判定。此外，香港特区处置机构认为如果有必要，可通过其法定权力优先于票据的合同条款之上，以恢复该银行的生存力。

该银行将把新发行所得款项用于其一般银行业务及其他公司用途。

本次授予的最终评级是在收到且审核最终文件与已获信息相符后进行的，并且与2026年10月12日授予的预期评级一致。

关键评级驱动因素

惠誉将该票据的评级比大新银行的生存力评级（VR）低两个子级，以反映惠誉对次级票据损失严重性的基准子级调整。

评级未考虑针对不履约风险的额外子级调整，因为惠誉认为，在该银行达到不可持续经营点之前，发生不履约的可能性有限。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

如果该银行的VR被下调，次级票据的评级将被下调。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

如果该银行的VR被上调，次级票据的评级将被上调。