中资美元债早报（10月17日）| 中旅集团定价

作者：美元债观察 2019-10-17 09:19

本文来源微信公众号“美元债观察”，原标题《早报：醉后不知天在水，满船清梦压星河》。

一级市场中旅集团定价。二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，高收益名字涨跌不一;行业方面，能源、材料板块领涨，非必需消费板块领跌。

基准情况

1.美国国债到期收益率

10月16日美国国债到期收益率情况：

2年期(T2)：1.5835%，较上一交易日跌3.45bp

3年期(T3)：1.5626%，较上一交易日跌3.48bp

5年期(T5)：1.5608%，较上一交易日跌3.63bp

10年期(T10)：1.7395%，较上一交易日跌3.15bp

2.汇率情况

10月16日，人民币兑美元中间价报7.0746，调贬38个基点;在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1030，较上一交易日跌252个基点;夜盘收报7.0950，较上一交易日夜盘涨155个基点。

一级市场

●中国旅游集团有限公司(穆迪：A3，标普：A-)发行两笔Reg S、美元基准规模、高级无抵押债券，其中：

10年期债券，初始价T10+170bps区域，最终指导价T10+135bps~140bps区域，最终定价T10+135bps，规模3亿美元;

永续NC3高级债券，初始价3.7%区域，最终指导价3.35%~3.40%区域，最终定价3.35%，规模3亿美元。

此次发行由中银香港、汇丰银行(B&D)、星展银行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人，工银亚洲、建银国际、交通银行、国泰君安国际、民银资本担任联席账簿管理人及联席牵头经办人。

二级市场

1.中资美元债指数(Markit iBoxx)

10月16日，中资美元债回报指数较上一交易日涨0.07%，最新价报231.8327，中资美元债投资级回报指数较上一交易日涨0.08%，最新价报206.1818，中资美元债高收益回报指数较上一交易日涨0.05%，最新价报307.9489。

数据来源：Bloomberg，曲线以2019年1月2日最新价为基数计算变动比例

2.中资美元债市场表现

10月16日，二级市场表现平平，投资级名字小幅上涨，A、BBB等级收益率分别下行约3.1bps、2.4bps;高收益名字涨跌不一，其中BB、B等级上涨，收益率下行约3.1bps~3.9bps，CCC等级大跌，收益率上行近37.3bps。城投板块投资级、无评级名字普涨，其中无评级名字收益率下行约9.1bps，A、BBB等级收益率分别下行2.9bps、0.6bps左右。地产板块表现较好，投资级、无评级名字全面上涨，其中A、BBB等级收益率均下行约3.9bps，无评级名字收益率下行1.7bps左右;高收益名字涨跌互现，其中BB、B等级上涨，收益率下行约4.2bps~4.4bps，CCC等级有较明显跌幅，收益上行9bps左右。

行业方面，能源、材料板块领涨，非必需消费板块领跌。能源板块主要受远景能源等名字上涨的影响，收益率下行约4.1bps;材料板块主要受兖州煤业(Watagan Mining Co Pty Ltd)等名字上涨的影响，收益率下行约3.3bps;非必需消费板块主要受海航集团、盛茂控股等名字下跌的影响，收益率上行近14bps。

今日交易活跃债券名字LNGFOR 3.95 09/16/29(龙湖集团)，SINOPE 3 ½ 05/03/26(中石化海外发展2016有限公司)，HAOHUA 3 ⅞ 06/19/29(中国农化(香港)峰桥有限公司)。

●中资美元债信用等级分类表现▼