中国财政部发行合计40亿美元高级债券，息票率3.625%和3.75%，最终认购超46倍

作者：梁嘉雯 2025-11-06 09:42

久期财经讯，中华人民共和国(The People's Republic of China，简称“中国”)通过财政部发行Reg S/144A、3年期和5年期、以美元计价的高级无抵押固定利率债券。(BOOKSTATS)

条款如下：

发行人：中华人民共和国财政部

发行规则：Reg S/144A

类型：固定利率、高级无抵押债券

币种：美元

规模：20亿美元 | 20亿美元

期限：3年期 | 5年期

初始指导价：T+25bp区域 | T+30bp区域

最终指导价：T+0bp | T+2bp

息票率：3.625% | 3.75%

收益率：3.646% | 3.787%

发行价格：99.941 | 99.833

交割日：2025年11月13日

到期日：2028年11月13日 | 2030年11月13日

资金用途：财政部拟将销售本次国债的所得款项净额用作一般政府用途。

其他条款：港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法

联席牵头经办人和联席账簿管理人：中国银行、交通银行、农业银行、美银证券、建设银行、中金公司、花旗集团、东方汇理、德意志银行(B&D)、阿联酋阿布扎比第一银行、高盛亚洲、汇丰银行、工商银行、摩根大通、瑞穗证券和渣打银行

清算机构：DTC及其直接或间接参与者(包括欧洲清算银行和明讯银行)，并连接债务工具中央结算系统

ISIN：USY5325QAH57 (Reg S),US60367QAE35(144A) | USY5325QAJ14 (Reg S),US60367QAF00(144 A)

认购情况

3年期债券最终认购金额1181.5亿美元，来自1048个账户

投资者地域分布：亚洲53.00%，欧洲25.00%，中东和北非地区16.00%，美洲6.00%。

投资者类型：实钱投资者(real money)/对冲基金39.00%，银行33.00%，中央银行/主权财富基金/保险公司26.00%，其他2.00%。

5年期债券最终认购金额665.1亿美元，来自586个账户

投资者地域分布：亚洲48.00%，中东和北非地区28.00%，欧洲20.00%，美洲4.00%。

投资者类型：保险公司/中央银行/主权财富基金53.00%，对冲基金/实钱投资者26.00%，银行20.00%，其他1.00%。