惠誉：授予中国银行(03988.HK)悉尼分行发行的高级无抵押债券“A”最终评级

本文来自“惠誉评级”。

11月6日，惠誉评级已授予中国银行股份有限公司(中行，A/稳定/bbb)由其悉尼分行发行的高级无抵押债券'A'的最终评级——该等债券在中行400亿美元中期票据(中票)计划下发行。

受评的5亿美元浮息债券将于2030年到期，20亿元人民币固息债券将于2028年到期。发行净收益将用于一般公司用途。惠誉在收到与此前获得信息一致的文件后授予上述债券的最终评级与2025年11月2日授予的预期评级一致。

关键评级驱动因素

中行悉尼分行与中行隶属同一法人实体，且债券转让和汇兑风险不构成约束。因此，受评债券将构成中行的直接、无条件、无抵押、非次级债务，且其评级与中行的长期发行人主体评级一致。

中行的长期发行人主体评级是基于惠誉预计，该行在承压时获得中国政府(A/稳定)支持的可能性很高。

评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中行的长期发行人主体评级，亦将下调受评债券的评级。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中行的长期发行人主体评级，亦将上调受评债券的评级。

其他债项及发行人评级：关键评级驱动因素

惠誉授予受评债券'BBB(xgs)'的高级无抵押长期评级(xgs)。该高级无抵押长期评级 (xgs) 基于中行的长期发行人主体评级 (xgs) 做出，后者与中行的生存力评级一致。

其他债项及发行人评级：评级敏感性

可能单独或共同导致惠誉采取负面评级行动/下调评级的因素包括：

若惠誉下调中行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将下调该债券的高级无抵押长期评级 (xgs)。

可能单独或共同导致惠誉采取正面评级行动/上调评级的因素包括：

若惠誉上调中行的长期发行人主体评级 (xgs)，亦将上调该债券的高级无抵押长期评级 (xgs)。